L'effet janvier est la tendance des small caps a surperformer les grandes capitalisations en janvier.
Pourquoi les Small Caps Menent
- Retournement des ventes fiscales: La pression de vente de decembre se leve
- Nouveaux flux de capitaux: Allocations de nouvel an
- Appetit pour le risque: Les investisseurs cherchent la croissance
- Moins de liquidite: Les small caps bougent davantage
Donnees Historiques (Russell 2000 vs. S&P 500)
| Decennie | Surperformance Small Caps |
|---|---|
| 1980s | +5,8% |
| 1990s | +3,2% |
| 2000s | +1,9% |
| 2010s | +0,4% |
| 2020s | -0,8% |
Les performances passees ne garantissent pas les resultats futurs.
L'effet s'est affaibli mais existe encore dans certaines conditions.
Ce que Montrent les Donnees
- IWM (ETF Russell 2000) a historiquement ete l'instrument le plus surveille pour ce pattern
- Fin decembre a historiquement ete le moment ou l'effet commence a apparaitre
- Fin janvier a historiquement marque la conclusion de la fenetre du pattern
- ETFs micro-caps ont historiquement montre une version plus forte de l'effet
Realite Moderne
L'effet janvier s'est deplace :
- Commence mi-decembre (anticipation)
- La prise de conscience institutionnelle l'a dilue
- La value small cap montre un effet plus fort que la growth small cap
Il s'agit d'une analyse statistique des donnees historiques, pas d'un conseil en investissement. Fais toujours tes propres recherches.
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