El Efecto Enero es la tendencia de las acciones de pequena capitalizacion a superar a las de gran capitalizacion en enero.
Por que las Small Caps Lideran
- Reversion de las ventas por perdidas fiscales: La presion vendedora de diciembre se levanta
- Nuevos flujos de capital: Asignaciones de ano nuevo
- Apetito por el riesgo: Los inversores buscan crecimiento
- Menor liquidez: Las small caps se mueven mas
Datos Historicos (Russell 2000 vs. S&P 500)
| Decada | Superacion Small Cap |
|---|---|
| 1980s | +5,8% |
| 1990s | +3,2% |
| 2000s | +1,9% |
| 2010s | +0,4% |
| 2020s | -0,8% |
El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.
El efecto se ha debilitado pero sigue existiendo en determinadas condiciones.
Lo que Muestran los Datos
- IWM (ETF Russell 2000) ha sido historicamente el instrumento mas seguido para este patron
- Finales de diciembre ha sido historicamente cuando el efecto comienza a aparecer
- Finales de enero ha marcado historicamente la conclusion de la ventana del patron
- ETFs de micro caps han mostrado historicamente una version mas fuerte del efecto
Realidad Moderna
El Efecto Enero se ha desplazado:
- Comienza a mediados de diciembre (anticipacion)
- La consciencia institucional lo ha diluido
- El value de small cap muestra un efecto mas fuerte que el growth de small cap
Este es un analisis estadistico de datos historicos, no un consejo de inversion. Realiza siempre tu propia investigacion.
Comparar Small vs Large Caps -
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