Quattro volte all'anno, tre tipi di derivati scadono nello stesso giorno. Ecco cos'e il triple witching, quando si verifica nel 2026 e cosa tendono a mostrare i dati storici.
Cos'e il triple witching?
Il triple witching e la scadenza simultanea di tre categorie di derivati nello stesso giorno di contrattazione:
- Opzioni su azioni
- Opzioni su indici azionari
- Futures su indici azionari
(Quando si includono anche i futures su singole azioni, alcuni lo chiamano "quadruple witching", ma "triple witching" resta il termine piu comune.)
Si verifica il terzo venerdi di marzo, giugno, settembre e dicembre - una volta per trimestre.
Le date del triple witching nel 2026
| Trimestre | Data |
|---|---|
| Q1 | venerdi 20 marzo 2026 |
| Q2 | venerdi 19 giugno 2026 |
| Q3 | venerdi 18 settembre 2026 |
| Q4 | venerdi 18 dicembre 2026 |
Perche e importante
Quando tutti e tre scadono contemporaneamente, tendono a verificarsi alcune cose:
- I volumi schizzano in alto. Le sedute di triple witching sono costantemente tra i giorni a piu alto volume dell'anno, mentre i trader effettuano rollover, chiudono o esercitano le posizioni in scadenza.
- L'ultima ora si fa frenetica. L'attivita si concentra nell'ora di chiusura - la "witching hour" - dove il ribilanciamento degli indici e il pareggio delle posizioni possono muovere rapidamente i prezzi.
- Aumenta il rumore di breve termine. Il flusso meccanico aggiuntivo puo generare oscillazioni intraday che hanno poco a che fare con i fondamentali.
Il punto chiave: il volume e la volatilita sono in gran parte meccanici. Derivano dalla meccanica delle scadenze, non necessariamente da un cambiamento nella direzione di fondo del mercato.
Cosa tende a mostrare la storia
Studiate nell'arco di decenni, le settimane di triple witching hanno evidenziato alcune tendenze ricorrenti - storiche, non una previsione:
- Volumi elevati ed ampia escursione intraday attorno al venerdi stesso.
- Una settimana circostante spesso volatile, con il segnale direzionale piu debole del segnale di volume.
- L'effetto piu evidente sugli indici ad ampia base (S&P 500, Nasdaq) e sui loro componenti a maggiore peso.
Come qualsiasi effetto stagionale, si tratta di tendenze statistiche costruite su dati passati. Variano di anno in anno e non garantiscono il comportamento futuro.
Come analizzarlo su SeasOptima
Puoi osservare come qualsiasi indice o azione si sia effettivamente comportato attorno alle date di triple witching passate:
- Apri un simbolo - per esempio l'S&P 500 o il Nasdaq.
- Visualizza la sua mappa di calore stagionale e il composito giornaliero.
- Concentrati sulle finestre del terzo venerdi di marzo, giugno, settembre e dicembre nel corso degli anni.
- Controlla il consistency score per vedere quanto sia stato ripetibile il pattern.
Esplora i pattern stagionali su SeasOptima →
Il triple witching e un evento ricorrente di struttura del mercato, non un segnale di trading. L'analisi storica ha scopo puramente didattico e non costituisce consulenza finanziaria; le performance passate non garantiscono risultati futuri.
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