Viermal im Jahr verfallen drei Arten von Derivaten am selben Tag. Hier erfährst du, was Triple Witching ist, wann es 2026 stattfindet und was die historischen Daten in der Regel zeigen.
Was ist Triple Witching?
Triple Witching (der "dreifache Hexensabbat") bezeichnet den gleichzeitigen Verfall von drei Derivateklassen am selben Handelstag:
- Aktienoptionen
- Aktienindexoptionen
- Aktienindex-Futures
(Wenn auch Single-Stock-Futures einbezogen werden, sprechen manche von "Quadruple Witching", doch "Triple Witching" bleibt der gebräuchliche Begriff.)
Es findet am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember statt - einmal pro Quartal.
Triple-Witching-Termine 2026
| Quartal | Datum |
|---|---|
| Q1 | Freitag, 20. März 2026 |
| Q2 | Freitag, 19. Juni 2026 |
| Q3 | Freitag, 18. September 2026 |
| Q4 | Freitag, 18. Dezember 2026 |
Warum es wichtig ist
Wenn alle drei gleichzeitig verfallen, treten in der Regel einige Effekte auf:
- Das Volumen schnellt hoch. Triple-Witching-Sitzungen gehören durchgängig zu den umsatzstärksten Tagen des Jahres, da Trader auslaufende Positionen rollen, schließen oder ausüben.
- Die letzte Stunde wird hektisch. Die Aktivität konzentriert sich auf die Schlussstunde - die "Hexenstunde" -, in der Index-Rebalancing und das Glattstellen von Positionen die Kurse schnell bewegen können.
- Kurzfristiges Rauschen nimmt zu. Der zusätzliche mechanische Orderfluss kann Intraday-Schwankungen erzeugen, die wenig mit Fundamentaldaten zu tun haben.
Der entscheidende Punkt: Volumen und Volatilität sind weitgehend mechanisch bedingt. Sie entstehen durch die Verfallsmechanik, nicht zwangsläufig durch eine Veränderung der grundlegenden Marktrichtung.
Was die Historie in der Regel zeigt
Über Jahrzehnte hinweg untersucht, haben Triple-Witching-Wochen einige wiederkehrende Tendenzen gezeigt - historisch betrachtet, keine Prognose:
- Erhöhtes Volumen und größere Intraday-Spannen rund um den Freitag selbst.
- Eine umgebende Woche, die oft volatil und richtungslos verläuft, wobei das Richtungssignal schwächer ist als das Volumensignal.
- Der deutlichste Effekt zeigt sich bei breiten Indizes (S&P 500, Nasdaq) und ihren schwergewichtigsten Bestandteilen.
Wie bei jedem Kalendereffekt handelt es sich um statistische Tendenzen, die auf vergangenen Daten beruhen. Sie variieren von Jahr zu Jahr und garantieren kein künftiges Verhalten.
So untersuchst du es auf SeasOptima
Du kannst dir ansehen, wie sich ein beliebiger Index oder eine Aktie rund um vergangene Triple-Witching-Termine tatsächlich verhalten hat:
- Öffne ein Symbol - zum Beispiel den S&P 500 oder Nasdaq.
- Sieh dir die saisonale Heatmap und den täglichen Composite an.
- Konzentriere dich auf die Zeitfenster rund um den dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember über die Jahre hinweg.
- Prüfe den Konsistenz-Score, um zu sehen, wie wiederholbar das Muster war.
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Triple Witching ist ein wiederkehrendes Ereignis der Marktstruktur, kein Handelssignal. Die historische Analyse dient ausschließlich Bildungszwecken und stellt keine Anlageberatung dar; vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für künftige Ergebnisse.
Erstellt mit SeasOptima.