Volumen geht zuruck, Volatilitat sinkt, und Renditen stagnieren in den Sommermonaten.
Das Phanomen
Juni-August Charakteristika:
- Niedrigeres Handelsvolumen
- Reduzierte institutionelle Aktivitat
- Kleinere Preisschwankungen
- Urlaubsmodus an der Wall Street
Historische Performance (S&P 500 Sommer)
| Monat | Durchschn. Rendite | Volumen vs. Jahresdurchschnitt |
|---|---|---|
| Jun | +0,5% | -15% |
| Jul | +2,1% | -20% |
| Aug | +0,3% | -25% |
Vergangene Wertentwicklungen sind kein Indikator fur kunftige Ergebnisse.
Warum der Sommer anders ist
- Urlaubsplane: Fondsmanager abwesend
- Geringer Nachrichtenfluss: Zwischen den Berichtssaisons
- Sommer-Freitag-Schliessungen: Kurze Handelstage
- Geringe Uberzeugung: Entscheidungen auf den Herbst verschoben
Historische Beobachtungen
Muster, die historisch im Sommer funktioniert haben:
- Seitwartsbewegung
- Umgebungen mit niedrigerer Volatilitat
- Kleinere Positionsgroen bei Institutionen
- Fokus auf hochliquide Titel
Muster, die historisch im Sommer schwachelt haben:
- Ausbruchsbewegungen (mehr Fehlsignale)
- Momentum-Muster
- Nachrichtengetriebene Volatilitat
Gegenbeispiel: Sommer-Crashs
August/fruher September kann Volatilitatsspitzen bringen:
- 2011: Schuldenkrise
- 2015: China-Abwertung
- 2024: Yen-Carry-Trade-Auflosung
Dies ist eine statistische Analyse historischer Daten, keine Anlageberatung. Fuhre immer deine eigene Recherche durch.
Erstellt mit SeasOptima.